” Will General Electric (GE) Bring Back Good Things to Life ? ” – April 19, 2015.

Jeffrey  R.  Immelt,  CEO,  GE.

Jeffrey R. Immelt, CEO, GE.

      Last   week’s   ( Friday,  April 10, 2015 )   announcement   of   General   Electric ( GE )  to  sell  $ 26. 5 billion  of  real  estate  assets  of  GE  Capital  had  been  music  to  the  ears  of  many  while  being  skeptical  to  some.  Shareholders  will  feel  delighted  while  some  big  banks/institutions  may  likely  be  de – lighted !  Shares  of  GE  went  up  by  11 %  pronto  to  $ 28. 51  unseen  since  the  financial  crisis  of  2008.

     With  this,  GE,  one  of  the  oldest  and  the  best  managed  company  seems  to  have   come  a  full  circle  back  to  where  it  was  in  1981  returning  to  its  core  and  tasty  muttons,  the  well  reknowned  industrial  operations,  from  which  it  is  expected  to  gain  nearly   90 %   revenue(s)   in  3  years’  time  compared  to  the  58 %  it  exhibits  now.

GE  logo

GE logo

     In  a  swift  action  that  may  be  likened  to  Usain  Bolt’s  sprint,  GE  helped  by  the  Blackstone  group  shed  $  26. 5  billion without  any  auction  that  could  possibly  have  fetched  more.  Plummeting  real  estate  prices  and  the  likely  increase  in  Fed  rates  sooner  this  year  may  have  been  the  catalyst  triggering  this  action.  GE  also  may  be  keen  to  shed  the  tag  of  SIFI  ( Systemically  Important  Financial  Institution ),  the  ‘fonctionnaire  nom’  for  a  lender  deemed  by  the  government  as  ‘ too  big  to  fail ‘.   GE’s  empire  encompasses  175  countries  and  employs  3,05,000  people.

     In  management  it  is  a  ‘line  retrenchment’  action.

     –   GE  will  now  be  less  of  a  ‘too  big  to  fail’  lender.

     –   GE  will  likely  buy  back  $  36 billion  in  cash  from  overseas.

     –   GE  will  receive  about  $  50 billion  from  stock  repurchase.

     All  of  these  to  return  more  money  to  shareholders  –  say  about  $ 90 billion,  overall.

     Financial  crisis  of  2008  and  the  profound  change  in  market  movement  left  the  industrial  conglomerate  in  difficulties  to  borrow  debt  ( short-term )  for  its  day-to-day  operations.  IT  aimed  to  cut  costs.  It  has  also  been  in  the  process  of  shedding  its  presence  in  finance  slowly.  It,  however,  has  taken  time.  Better  late  than  never  may  have  been  in  the  mind.

     With  this  move,  GE  is  expected  to  bring  in  just  10 %  or  less  in  profit  from  finance  by  2018  and  will  restrain  its  lending  drastically  making  it  available  only  for  customers  purchasing  industrial  machines,  jet  engines,  oil  field  equipment   …  ..  .

     Let’s  now  turn  to  the  management  takeaway  from  this  :

Production engines at  GE  plant  in  Ohio.

Production engines at GE plant in Ohio.

     1.   This  marks  the  realization  and  conviction  that  GE’s  ‘Core  Competence/Capability’  (  recall  Management  Guru  Late  CK  Prahalad  and  Prof  Gamel )  is  Industrial  Engineering  ( Aviation,  Power  Generation, Medical  Devices  ..  .  )  and  not  so much  Financial  Engineering.  Since  2007  GE  has  been  going  big  on  Oil  &  Gas  (equipment  manufacturers)  acquisitions.  Since  2009  its  Oil & Gas  Division  has  shown  the  fastest  growth  in  sales.   It  acquired  Dressler  Inc.,  a  manufacturer  of  engines,  pumps,  and  valves  for  $  3  billion.  It  paid  WellStream,  a  British  manufacturer  of  Oil  drilling  pipes  $  12. 2 billion.  It  gave  $ 2. 8 billion  for  a  division  of  Wood Group  in  2011  to  enhance  recovery  of  oil  from  large  undersea  wells.  It  also  wanted  to  take  over  Dril Quip (DRQ)  for  $ 4. 4 billion – an  offshore  drilling  and  power  equipment  manufacturer  for  deep water  and  harsh  environment  conditions.  It  gave  $ 13. 5 billion  in  the  take over  of  the  energy  assets  of  the  French  Conglomerate,  Alstom.  It  has  consistently  engaged  itself  in  slow  transformative  action  mindful  of  the  prevailing  geopolitical  conditions  and  business circumstances.

     Corporate  Growth  in  line  with  future  of  businesses  in  which  GE  competes  is  the  emphasis  here.

     2.   Core  business,  specialization,  growth,  focus,  and  low  risk  are  the  keywords  that  will  mark  GE’s  actions  to  get  back  to  its  roots  and  combine  to  form  in to  a  renewed  industrial  giant.   GE’s  CNG  in  a  Box;    Micro  CNG  Plant(s);    5K  Blind  Shear  RAM;    Acoustic  Leak  Detection  System  in  sub sea  equipment;    Electrical  Safety  System  for  Offshore  Platforms  –  have  all  gained  prominence  since  2011.  Each  bore  the  stamp  of  CEO,  Jeffrey  R.  Immelt.

     Characteristic  of  products  meeting  the  needs  of  customers  has  been  the  priority.

Jack  Welch  and  Jeffrey R. Immelt  sharing  thoughts.

Jack Welch and Jeffrey R. Immelt sharing thoughts.

     3.   These  mark  the  beginning  of  a  move  for  GE  as  well  as  to  its  CEO,  Jeffrey  R.  Immelt,  to  come  out  of  the  shadow  of  the  previously  popular  Jack  Welch  ( 1981  –  2001 )  while  presiding  the  transformation  of  GE  under  CEO,  Immelt’s  own  steam.  He  is  also,  probably,  on  course  to  create  a  legacy  for  himself  having  been  at  the  helm  for  14  years.  (  In  the  Mobile  World,  recount  Apple’s  CEO,  Tim  Cook,  establishing  a  name  for   himself  with  the  launch  of  iWatch  recently ).

     CEO,  Jeffrey  R.  Immelt,  proves  himself  to  be  an  ‘independent   influencer’  of  the  GE  family.

     Will  CEO,  Jeffrey  R.  Immelt,  be  the  ” Difference  Creator ”  of  GE  soon ?

     ” Dieu  avec  nous “

     Saturday,  April  18,  2015     –     11. 39  p.m.  ( IST )

     Tidbit  :   General  Electric  (GE)  –  Closing  17/4/2015 ;   Market  Cap : $ 274. 64  billion;  P/E  Ratio :  18. 01;   EPS  :  $  1. 51;   Stock  Price   :   $  27. 25;   Shares  Outstanding  :   10. 07  billion.

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  Change )

Connecting to %s

%d bloggers like this: